Delar och komponenter: Gradvis differentierade, med fokus på den framväxande inkrementella marknaden och Tesla industrikedja
1.1 Traditionella bildelar är under tryck, med sektorn för reservdelar till lägsta värdering på ett decennium. Dras ner av den traditionella nedgången på bilmarknaden, traditionella bildelar levererar tryck. Investeringslogik är att förstå nedströms kunder + ny energi / smart körning layout två investeringslinjer. Bindning av komponenter till högkvalitativa kunder och fördjupning av samarbetet kan mildra den nedgång i prestanda som orsakas av industrins nedgång. Dessutom förväntas teknologiledare öka förhandlingsstyrkan och skörda medellång och långsiktig tillväxt i de "tre omvandlingarna".
1.2 Öka koncentrationen av nya energibildelar och fokusera på värmehantering och högspänningsnät. Den nya underindustrins försörjningskedja för nya energibilar som fokus för investeringar. Efter att produktionen och försäljningen av nedströmsprodukter har förbättrats ytterligare, på grund av kostnadskontroll, finns det en risk att komponenttillverkarnas bruttovinstmarginal minskar, men vissa företag kan kompensera den med den skalfördel som uppnås genom massproduktion och försäljning.
1.3 Investeringsprioriteringar 2019: Tesla industrikedja. Tesla kommer snabbt att driva den kinesiska marknaden framåt och bygga en del av produktionslinjen Model 3 i Shanghai Lingang 2019. Den planerar att använda det lokala inköps- och försäljningsläget, vilket kan återuppliva ett stort antal inhemska reservdelsleverantörer. Också kommer att fylla inhemska 250 ~ 400 tusen yuan ev prisklass produktlinje. Samtidigt finns det också risker för lägre bruttomarginal och teslas utveckling av en andra leverans. För potentiella leverantörer kan nya aktörer i Teslas leverantörskedja uppnå rena inkrementella prestanda. Dessutom innebär tillgången till Teslas försörjningskedja möjligt erkännande från internationella och inhemska nya energiprodukter, vilket resulterar i inkrementella nya order.
Inläggstid: Dec-10-2020